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Aunque ha sido presionado desde distintas instancias el Banco Central Europeo ha decidido mantener los tipos de interés en el 4,25% lo cual era esperado por la mayor parte de los analistas. Aunque la economía de la Eurozona se encuentra afectada por la crisis financiera el Banco Central Europeo no ve mejor medida para capear el temporal. De todos modos según los mismos analistas debido al riesgo que unos tipos tan altos hagan peligrar el crecimiento en la Eurozona, se espera que antes de fin de año o a más tardar principios del 2009 se espera que estos tipos bajen.

Durante los últimos días se había esperado que el BCE bajase los tipos para paliar la inestabilidad del sistema financiero y un entorno económico que propicia el relajamiento de la política monetaria. A esto habría que añadir un paro al alza y un crecimiento que vive sus peores días, lo que para Simon Ward, economista jefe de la gestora de fondos New Star Asset Management “pide a gritos una bajada de tipos”.

El por qué de esta rigidez del Banco Central Europeo con los tipos de interés hay que buscarla en coherencia que quiere mantener la institución ya que la misma siempre ha pensado que la solución a la falta de liquidez no pasa por bajar los tipos de interés. La segunda razón es que al BCE no le gusta sorprender a los mercados y que en la reunión que mantuvo en septiembre dejo por sentado que no se reducirían los tipos de interés y en caso de que pensara hacerlo su maquinaria de comunicación se hubiera puesto ya en marcha para comunicarlo. La última razón, y no por ello de menor peso es la inflación ya que la misma en la zona euro está por encima de las expectativas que el BCE tenía puestas para este periodo. También ha tenido una incidencia, pero menor, que el aumento de la inflación acabe aumentando los salarios europeos y esto provoque alzas inflacionistas.

Fuente: Expansión  |  Imagen: Expansión

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Juan Ramón Quintas, Presidente de la Confederación de Cajas de Ahorro, en un programa de TV3 que es recogida por la agencia de noticias Europa Press ha declarado que tras 15 años de crecimiento en estos momentos estamos viviendo la fase negativa del ciclo y también afirmó que a partir del 2.010 como evolucione la economía va a depender de lo que se está haciendo en economía en estos momentos.

Preguntado por el sistema financiero español declaró que no hay ni una sola entidad afectada por la crisis que está sufriendo la economía mundial y la economía norteamericana en particular, con quiebras como la de WaMu o la de Lehman brothers. Además adujo que la causa de que no haya pasado con la banca española lo que a la norteamericana es que la primera se ha caracterizado por la solvencia, rentabilidad y eficacia, aunque debido a que la economía mundial se ha cerrado los bancos y cajas de ahorro españoles no pueden prestar tanto dinero como antes lo que está ralentizando el sistema productivo.

También piensa que es hora de cambiar las estrategias empresariales y que más que aumentar el número de sucursales lo que hay que plantear es que las redes de las que dispone cada caja o banco se vuelvan más rentables y al mismo tiempo mejorar en la gestión del riesgo. Piensa que aunque el beneficio va a disminuir aunque las cajas y bancos españoles serán de los mas rentables del mundo, ya que el problema no es de dimensiones sino de liquidez.

Fuente: Cinco Días  |  Imagen: Cinco días

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La falta de acuerdo del congreso de EEUU para sacar adelante el plan de rescate del sistema financiero norteamericano ha sido recibida con pesar por la Comisión Europea y también ha culpado a los Estados Unidos por tener la mayor parte de la responsabilidad por la crisis en la que nos encontramos inmersos.  También ha llamado al Gobierno norteamericano a hacer frente a la crisis que estamos viviendo ya que la UE ya está haciendo en la parte que le toca.

El portavoz de la comisión, Johannes Laitenberger ha dejado claro que son los Estados Unidos los que tienen que hacerse cargo de la solución del problema y se lamentó de que el congreso norteamericano no hubiese aprobado las medidas de choque para hacer frente a la crisis. A su modo de entender una parte de la solución sería que el plan de rescate se aprobase rápidamente.

El plan ha sido discutido durante toda la semana por congresistas demócratas y republicanos y la Cámara de representantes lo rechazó ayer debido fundamentalmente a la negativa de los congresistas republicanos a aprobar la ley en contra de lo que les había pedido el presidente norteamericano George Bush.

Los europeos están asumiendo su parte apoyando al sector financiero y mostrando el compromiso con la cooperación internacional. Entre las medidas que han tomado se encuentran la operación de rescate del banco franco - belga Dexia y también la decisión del gobierno irlandés de garantizar durante dos años todos los depósitos de los seis bancos del país. El presidente francés, Nicolás Sarkozy pretende realizar una reunión de los países que componen el G-8. La canciller alemán Angela Merkel también ha llamado a los legisladores estadounidenses a que aparquen sus diferencias y aprueben el plan cuanto antes.

Fuente: Diario EL PAIS  |  Imagen: Ricomatik

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El plan, que lleva el pomposo nombre de Ley de Estabilización Económica de Emergencia 2008 estará dotado de un presupuesto de 700.000 millones de dólares y comprenderá 3 tramos con el objeto de comprar activos tóxicos. Estos serán vendidos al gobierno mediante la emisión de opciones de compra de estos valores, que serán asegurados por las propias entidades. También con el plan se pretende limitar la retribución de los altos ejecutivos de Wall Street.

El plan será votado hoy por el congreso y el miércoles por el senado y tiene 110 páginas y supondrá la inyección de 700.000 millones de dólares que serán entregados en tres plazos: el primero de ellos de 250.000 millones de dólares, 100.000 millones el segundo y 350.000 el último. Este capital será utilizado para la compra de hipotecas que hayan sido emitidas por las entidades financieras con anterioridad a marzo del 2.008.

Las condiciones que ha puesto el gobierno de los EEUU ha las entidades que se van a ver beneficiadas por esta inyección de capital son varias. La primera de ellas la emisión de opciones de compra a favor del Gobierno para que puedan entrar en su capital. Si se produce la entrada se tomarán una serie de medidas como la limitación de la retribución a sus ejecutivos y el blindaje de de sus contratos, con lo cual si resultan despedidos no recibirán ningún tipo de compensación y además la retribución variable que reciben será revisada incluso con carácter retroactivo. Las entidades cuyos directivos ganen más de 500.000 millón de dólares no tendrán posibilidades de tener deducciones fiscales. Otra de las condiciones es que las entidades que se van a ver beneficiadas tengan seguros que hagan frente a la posibilidad de que sus activos se vean devaluados.

El gobierno norteamericano pretende que el capital privado pueda ser uno de los adquirientes de los activos tóxicos y también que gobiernos de los países que también se están viendo afectados por la crisis tomen el mismo tipo de medidas. Esta previsto que el Congreso vote esta tarde, horario de Washington la propuesta. El presidente norteamericano, George Bush, ha declarado que el plan envía una señal muy fuerte a los mercados de todo del mundo confirmando que EEUU se toma en serio la confianza y la estabilidad de su sistema financiero. Esta previsto también que el presidente comparezca el lunes a las 7.45, 13.45 hora de España, de la mañana

Fuente: Expansión  |  Imagen: Flickr

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La mayor caja de ahorros de los Estados Unidos, Washinton Mutual, se ha desplomado a resultas de la crisis financiera que vivimos actualmente. WaMu fue intervenida por los reguladores del mercado norteamericano y sus depósitos, activos y sucursales han pasado a ser gestionados por JP Morgan Chase. La adquisición ha sido a un precio irrisorio y gracias a esta nueva absorción JP Morgan se convierte en una entidad que se iguala en volumen de negocio a Bank of America y a Citigroup. Esta dêbáclé se une a las que ya han sufrido otras entidades como Bearn Stearns y Lehman Brothers, así como la aseguradora AIG.

WaMu contaba con 307.000 millones de dólares en activos y 188.00 millones en depósitos, muchos de los cuales se dieron a la fuga en cuanto se supo la verdadera situación de la caja de ahorros. Asimismo poseía una cartera de 45.600 millones de hipotecas tóxicas. Todos estos datos hacían que fuese, dentro del mercado financiero norteamericano la tercera entidad en situación de riesgo.

La quiebra de Lehman Brothers y la absorción de Merrill Lynch a manos de Bank of America provocó que los clientes llevasen a cabo una retirada en masa de sus depósitos, que supuso con 16.700 millones el 9% de la cantidad que los impositores tenían en WaMu. La entidad que se encarga de la protección de los depósitos en EE UU, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) actuó con presteza para evitar escenas como las que se vieron ante las puertas de IndyMac en el estado de California. Con la actuación de la entidad estatal finalizaron 119 años de actividad de la firma que en el tiempo han coincidido con la falta de acuerdo de los dos grandes partidos sobre el plan de rescate del sistema financiero estadounidense.

La medida por la que optó la FDIC fue la de vender los activos de WaMu al JP Morgan Chase que ha adquirido la entidad financiera y de esta manera se convierte en el de mayor número de depósitos y el segundo en sucursales. Sin embargo el precio de la operación será mayor porque también tiene que hacerse con los productos financiero tóxicos que antes poseía la entidad absorbida.

JP Morgan tenía una larga historia como pretendiente de la caja de ahorros que ahora ha pasado a sus manos ya que codiciaba sus 43.000 empleados y sus 2.200 sucursales extendidas por todo el país. Entre las empresas del sector bancario que entraron en liza se encontraban Wells Fargo, Citigroup y el Grupo Santander. Tras la toma de control por parte de JP Morgan las sucursales han abierto con normalidad y los impositores han podido acceder a sus depósitos con normalidad. Los únicos que se han resentido con la fusión son los accionistas y los fondos que la participaban han visto como sus títulos perdían la mayor parte de su valor llegando a cotizar a menos de un dólar.

Los inversores se hallan expectantes a como evolucionarán otras entidades como Wachovia o National City que en fechas recientes han visto como sus acciones han llegado a perder un 30% del valor que tenían hace pocas sesiones. Wachovia se encuentra en los primeros tanteos con otras entidades financieras con las que se podría fusionar para salir de la crisis, entre ellas se encuentra el Banco de Santander.

Fuente: Diario EL PAIS  |  Imagen: Diario EL PAIS

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JP Morgan, el conocido banco de inversión estadounidense se ha hecho con el control de la caja de ahorros Washington Mutual Inc, más conocida por sus siglas WaMu. El monto de la operación ha sido de 1.900 millones de dólares lo que suponen 1.3000 millones de euros. Mientras que JP Morgan controlará los depósitos y las filiales de la caja, el Gobierno Estadounidense gestionará el resto de la entidad. WaMu es una importante caja de ahorros que cuenta con 2.300 sucursales a lo largo del país y con 143.000 millones de dólares en depósitos.

En volumen de negocio JP Morgan es el tercero dentro del ranking norteamericano y su gabinete de prensa ha anunciado que la comparecencia ante los inversores se llevará a cabo el jueves de la semana próxima sin aducir las razones para ello. Según The Wall Street Journal las causas serían las de anunciar que la independencia de la caja ha llegado a su fin y a partir de ahora tendrá que seguir las directrices que emanan de la estrategia que tenga para ella el banco de inversión.

La crisis hipotecaria se cebó en WaMu lo que provocó que las semana pasada tuviera que salir a subasta. Además de la entidad por la que ha sido adquirida, JP Morgan, tuvo otros pretendientes como Wells Fargo, Bank of America, HSBC, Citigroup y el español Banco de Santander. El jueves pasado las acciones de esta caja de ahorros de Washington se desplomaron en los parqués cayendo en la bolsa de Nueva York un 25,22%.

Fuente: Diario EL PAIS  |  Imagen: Abc News

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