CIERRE DE MERCADOS

Publicado por bepconsultora
30 Noviembre 2009

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron en terreno positivo después de haber permanecido en baja durante la mayor parte de la jornada, después que Dubai World dijo que comenzaron las charlas con los bancos para poder reestructurar los u$s 26.000 millones de deuda. Dentro de los componentes del índice Dow Jones, las compañías que registraron las mayores pérdidas fueron Alcoa (-1,11%), Home Depot (-0,91%) y Walt Disney (-0,82%), mientras que el sector bancario se situó entre los ganadores con subas en Bank of America (+2,46%), American Express (+2,42%) y JPMorgan Chase (+2,81). El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,18% a u$s 21,75, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones avanzó un +0,34%, mientras que los índices Standard and Poors 500 y Nasdaq Composite avanzaron un +0,38% y +0,29% respectivamente.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvo sin variación después que las autoridades monetarias de los Emiratos Árabes Unidos dijeron que apoyarían a las entidades financieras que operan en el país, reduciendo parcialmente el atractivo de los bonos como activo seguro, debido a que los temores sobre un posible default de la deuda de Dubai están presentes. El rendimiento del bono a 10 años se mantiene en 3,19% mientras que el bono a 2 años rinde un 0,655%. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una suba del +0,1% a u$s 106,57, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
En Europa, las bolsas cerraron en baja cerca del menor nivel en más de tres semanas, con las compañías del sector energético registrando las mayores pérdidas, debido a que la incertidumbre sobre la deuda de Dubai continuó provocando una caída en los mercados de equity. El sector energético retrocedió acompañando la caída en el precio del petróleo al menor nivel en seis semanas, aunque después pudo recuperarse situándose por encima de los u$s 76 por barril. Las acciones de BP, Royal Dutch Shell, BG Group, Total y StatoilHydro retrocedieron entre un -1,6% y -2,8%. El sector bancario también se vio afectado destacándose las pérdidas de los bancos ingleses como Royal Bank of Scotland (-4,45%) y Lloyds Banking Graup (-5,89%).En Inglaterra, el índice FTSE cayó un -1,05%, mientras que los índices CAC 40 (Francia) y DAX (Alemania) retrocedieron un -1,11% y -1,05% respectivamente.
La soja en Chicago avanzó un +0,71% a u$s 389,67 la tonelada mientras que el viernes cerró en Rosario a $ 1.010,00 la tonelada. Por su parte, el oro finalizó con un alza del +0,20% a u$s 1.180,00 la onza. El precio del petróleo cerró con una suba del +1,60% a u$s 77,31 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, registró una suba del +1,95% hasta u$s 39,20. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar cayó frente a la mayoría de las divisas después que los inversores decidieron volcarse a activos más riesgosos después el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos estableció el domingo una facilidad para apoyar la liquidez del sistema bancario del Gobierno de Dubai, que buscar postergar los pagos de su deuda. El dólar cayó un 0,1% a EUR/USD 1,4998 por euro mientras que se apreció un 0,5% a GBP/USD 1,6416 por libra esterlina. El yen subió un 0,3% a USD/JPY 86,3 por dólar.
Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron en baja luego de la incertidumbre ocasionada en los mercados de deuda por el aplazamiento del pago de la deuda de Dubai World. El Bocon Consolidación 6ta serie (PR13) fue el titulo que registró la mayor baja del día con una caída del -8,96%. Los cupones del PBI registraron bajas del -7,99% (dólares ley Argentina), el -6,66% (pesos) y el -5,57% (dólares ley NY), respectivamente. El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 12,76% en dólares y una paridad del 78,31% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
El Merval cerró con una baja del -1,88%, principalmente afectado por las bajas que registraron las acciones de los bancos. En este contexto, Banco Macro (-3,22%) y Grupo Financiero Galicia (-2,47%) fueron las acciones que mostraron las mayores caídas de la jornada donde el volumen operado superó los $32 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 67,35% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+102,71%). Su valuación en términos de P/VL (0.8) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron en alza con un volumen operado de u$s 216 millones. El futuro a noviembre 2010 ($ 4,17) mantiene una tasa implícita del 9,6%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,785 y $3,825 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,68 para la compra y $5,74 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,14 para la compra y $2,22 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 10,19% y 9,55% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,27%, 0,48% y 1,01% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 0,99% para los 6 meses y 1,23% para el plazo de 12 meses.