Cierre de mercado

Publicado por bepconsultora
23 Diciembre 2009

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron en terreno positivo tras darse a conocer que el gasto de los consumidores subió un +0,5% en Noviembre; y gracias al aumento en el precio del cobre y del petróleo, lo que le dio impulso a las acciones del sector minero y energético, respectivamente. Además, las compañías del sector tecnológico avanzaron después que el fabricante de chips Micron Technology (+6,16%) registrara la primera ganancia trimestral en cerca de tres años debido a un aumento mayor al esperado en las ventas. El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,40% a u$s 22,80, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones finalizó sin variación en 10.466,44 puntos mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite avanzaron un +0,23% y +0,75% respectivamente.
El Departamento de Comercio anunció que las compensaciones salariales de los trabajadores estadounidenses subieron un 0,3% en Noviembre, otra señal que el mercado laboral está mejorando lentamente. Este incremento fue el mejor desde Abril y ayudó a que los ingresos personales subieran un 0,4% el mes pasado, su mayor aumento desde Mayo (en línea con las expectativas de los analistas).
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvo sin variación después que el Gobierno anunció que venderá u$s 118.000 millones en bonos a 2, 5 y 7 años durante la próxima semana. Al inicio de la jornada los bonos subieron tras anunciarse que las ventas de viviendas nuevas cayeron inesperadamente un 11,3% en Noviembre, su menor nivel en siete meses. El rendimiento del bono a 10 años cayó 2 puntos básicos a 3,74% mientras que el bono a 2 años rinde un 0,91% avanzando 1 punto básico. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, retrocedió un -0,14% a u$s 104,06, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Los índices europeos cerraron en alza impulsados por el sector financiero y los productores de materias primas. Dentro del sector financiero, las acciones destacadas fueron el Banca Popolare de Italia, que avanzó un +1%, y el HSBC, que subió un +1,6%. En el sector de materias primas sobresalió Rio Tinto, con un alza del +2,5%. En Inglaterra el índice FTSE 100 avanzó un +0,82%, mientras que los índices DAX (Alemania) y CAC 40 (Francia) subieron un +0,20% y +0,32%, respectivamente.
La soja en Chicago avanzó un +1,05% a u$s 370,75 la tonelada. Ayer la soja cerró a $ 970 la tonelada en el mercado de Rosario. Por su parte, el oro finalizó con una suba del +0,60% a u$s 1.090,45 la onza. El precio del petróleo cerró con una suba del +2,63% a u$s 76,36 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, registró un alza del +3,05% hasta u$s 37,68. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar se depreció frente al euro al darse a conocer un informe que mostró que las ventas de viviendas nuevas cayeron inesperadamente el mes pasado, provocando incertidumbre sobre la recuperación de la economía estadounidense. La divisa estadounidense cayó contra el yen después de seis días de alzas debido al desvanecimiento de la ventaja que existía por tener bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años en relación a los bonos japoneses. El dólar se depreció un 0,7% a u$s 1,4346 por euro, mientras que se mantuvo sin variación frente a libra esterlina a u$s 1,5962. El yen avanzó un 0,3% a 91,584 yenes por dólar.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron en su mayoría con alzas continuando la tendencia iniciada en el día de ayer. El Bono Par en dólares Ley Argentina (PARA) fue lo más destacado de la jornada con un alza del 2,69%. Este titulo tiene una paridad de 33,96%, una tasa interna de retorno de 11,05% en dólares y un plazo de recupero de la inversión inicial de once años y medio. El Bonar V en Dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7,2%), un cupón relativamente elevado (7%) y se encuentra casi 300 pbs por sobre el Boden 12 (RG12), un bono comparable en términos de duration.
El Merval cerró con un alza del 0,36% principalmente impulsado por las subas que registraron las acciones vinculadas al sector metalúrgico. En este contexto, Banco Hipotecario (+4,54%), Siderar (+1,93%) y Tenaris (+1,07%) fueron las acciones que mostraron las mayores alzas de la jornada donde el volumen operado alcanzó los $ 48 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 50,73% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+107,57%). Su valuación en términos de P/VL (0.87) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de u$s 236 millones. El futuro a marzo 2011 ($ 4,415) mantiene una tasa implícita del 12,7%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,775 y $3,815 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,44 para la compra y $5,50 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,13 para la compra y $2,22 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 9,88% y 9,88% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,25%, 0,43% y 0,97% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,71% para 3 meses, 0,99% para los 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.