CIERRE DE MERCADOS

Publicado por bepconsultora
16 Diciembre 2009

MERCADOS INTERNACIONALES
Los principales índices de acciones en EE.UU. terminaron mixtos luego que los comentarios del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal no sorprendieron al mercado y reafirmaron que la tasa de interés se mantendrá en niveles bajos por un período prolongado. El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,27% a u$s 22,34, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. Adobe Systems (+4,13%), fabricante de software para diseño, reportó una caída en sus ganancias y ventas trimestrales, aunque superó las proyecciones de Wall Street y dijo que la demanda de sus productos está mejorando. Los ingresos cayeron un 17% y la pérdida neta reportada fue de u$s 0,06 por acción frente a la ganancia de u$s 0,46 por acción del mismo período del año anterior. Wells Fargo and Co (+0,70%) vendió el martes 10.650 millones de dólares en acciones con el fin de pagar la totalidad de los fondos que recibió el año pasado de parte del Gobierno y de ese modo salir del Programa para Alivio de Activos en Problemas (TARP). El cuarto mayor banco de los Estados Unidos había recibido 25.000 millones de dólares bajo el TARP. Las acciones fueron vendidas a 25 dólares cada una, un 2% menos que el precio del papel al cierre del mercado el lunes (u$s 25,49). El índice Dow Jones cayó un -0,10%, mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite avanzaron un +0,11% y +0,27% respectivamente.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvo sin cambios después que los miembros de la Reserva Federal decidieron en forma unánime mantener la tasa de interés en 0,25% al tiempo que expresaron que la recuperación económica está tomando fuerza. El rendimiento del bono a 10 años es de 3,59% mientras que el bono a 2 años rinde un 0,83%. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, avanzó un +0,17% a u$s 104,75, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia y recordó al mercado que dejará que la mayoría de sus programas especiales para impulsar la liquidez expiren a principios de febrero del próximo año.
Los índices europeos cerraron en alza impulsados por el sector financiero alemán luego que funcionarios de países europeos afirmaran que se dará mayor tiempo a los bancos para que se adapten a las nuevas reglas de capital mínimo, probablemente hasta 2012 o 2013. Deutsche Bank y Commerzbank subieron un +5,5% y un +6,7%, respectivamente. Luego del cierre del mercado, Standard and Poors bajó la calificación de Grecia a BBB+ desde A- y pasó a “negativo” el panorama del país. En Inglaterra el índice FTSE 100 avanzó un +0,65%, mientras que los índices DAX (Alemania) y CAC 40 (Francia) subieron un +1,58% y +1,09%, respectivamente.
La soja en Chicago avanzó un +0,47% a u$s 392,06 la tonelada, mientras que en el mercado de Rosario la oleaginosa cerró ayer a $1.010 la tonelada. Por su parte, el oro finalizó con una suba del +1,10% a u$s 1.137,55 la onza. El precio del petróleo cerró con un alza del +2,84% a u$s 72,70 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, registró una suba del +2,27% hasta u$s 36,75. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar se apreció alcanzando el máximo nivel en una semana frente al yen después que la Reserva Federal dijo que el deterioro en el mercado laboral esta disminuyendo mientras que decidió mantener sin cambios la tasa de interés en sus mínimos históricos por un tiempo prolongado. La divisa estadounidense avanzó alrededor de un 4% frente al euro desde su mínimo nivel de EUR/USD 1,5144 alcanzado el 25 de noviembre, después que el gobierno mostró que la tasa de desempleo llegó al 10% el mes pasado y que las ventas minoristas fueron mayores a las proyectadas. El dólar subió un 0,1% a EUR/USD 1,4521 por euro mientras que cayó un 0,3% a GBP/USD 1,6312 por libra esterlina. Finalmente, el yen cayó un 0,3% a USD/JPY 89,89 por dólar.

MERCADO LOCAL
Los títulos públicos subieron en la jornada de hoy tras los cierres mixtos de ayer. La unidad vinculada al PBI en pesos (TVPP) subió un 2,48% siendo el titulo que registró la mayor suba de la rueda. El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 11,59% en dólares y una paridad del 82,38% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
El Merval cerró con una alza del 0,66% en sintonía con Wall Street y principalmente impulsado por las subas que registraron las acciones vinculadas al sector bancario. En este contexto, Banco Macro (+2,76%), Aluar (+2,66%) y Banco Hipotecario (+2,34%) fueron las acciones que mostraron las mayores alzas de la jornada donde el volumen operado superó los $ 36 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 67,35% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+105,15%). Su valuación en términos de P/VL (0.6) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron en alza con un volumen operado de u$s 516 millones. El futuro a mayo 2011 ($ 4,417) mantiene una tasa implícita del 11,0%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,77 y $3,82 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,53 para la compra y $5,59 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,09 para la compra y $2,18 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 9,69% y 9,80% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,25%, 0,45% y 1% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 1% para los 6 meses y 1,25% para el plazo de 12 meses.