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Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. cerraron en alza con ganancias en el sector tecnológico y financiero hacia el final de la jornada. Los temores sobre los cambios en los ratings de deuda de los diferentes países, que habían provocado bajas en la sesión de ayer, hoy se desvanecieron tras informarse que el inventario mayorista subió un 0,3% en octubre tras trece meses consecutivos de pérdidas, y la recomendación de compra de las acciones de 3M por parte de Citigroup lo que alentó a los inversores a comprar activos. Entre las compañías del sector tecnológico, se destacaron las ganancias de Dell (+2,2%), Intel (+1,12%) y Sun Microsystems (+0,6%). El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,91% a u$s 22,18, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones se apreció +0,50%, mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite avanzaron un +0,37% y +0,49% respectivamente.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayó por primera vez en tres días después que un grupo de inversores (que incluye a los principales bancos centrales extranjeros) compraron la menor cantidad desde junio de bonos a 10 años en la subasta por u$s 21.000 millones que se realizó hoy. El rendimiento del bono a 10 años avanzó 5 puntos básicos a 3,43%, mientras que el bono a 2 años rinde un 0,73% subiendo 2 puntos básicos con respecto al cierre del viernes. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cayó un -0,44% a u$s 104,52, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Los índices europeos retrocedieron luego que Standard and Poors recortara su perspectiva para España y Fitch redujera la calificación a cinco bancos griegos, luego de que Grecia sufriera ayer la baja de calificación a BBB+ desde A-. National Bank of Greece cayó un -6,6% y Piraeus Bank bajó un -8,4%. El Banco Santander, por su parte, presentó una baja del -3,7%. En Alemania el índice DAX retrocedió un -0,72%, mientras que los índices FTSE 100 (Inglaterra) y CAC 40 (Francia) cayeron un -0,37% y -0,74%, respectivamente.
La soja en Chicago retrocedió un -1,48% a u$s 377,92 la tonelada mientras que el lunes cerró en Rosario a $ 1.000,00 la tonelada. Por su parte, el oro finalizó con un alza del +0,07% a u$s 1.129,20 la onza. El precio del petróleo cerró con una baja del -2,48% a u$s 70,81 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, registró una baja del -2,55% hasta u$s 35,92. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar se apreció frente al euro después que Standard and Poors anunció que recortó la perspectiva de rating de España desde “estable” a “negativa” desalentando la demanda de activos que ofrecen mayores rendimientos. El yen se apreció frente a la mayoría de las divisas al informarse que la economía japonesa se expandió en el tercer trimestre a una tasa menor que la anunciada en la primera revisión, alentando a los inversores a tomar refugio en la divisa local.El dólar avanzó un 0,2% a EUR/USD 1,473 por euro mientras que cayó un 0,2% a GBP/USD 1,6257 por libra esterlina. El yen finalizó con una ganancia del 0,7% a USD/JPY 87,836 por dólar.  

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron mixtos en una jornada altamente volátil. El Bocon Consolidación 6ta serie (PR13) fue lo mas destacado de la jornada con un alza del 1,11% mientras que el Bono Discount en dólares ley New York registró la mayor caída de la jornada (-5,29%). El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 12,88% en dólares y una paridad del 78,02% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
El Merval cerró con una baja del 0,48% por reacomodamiento tras el feriado del día de ayer. En este contexto, Petrobras Energía (-3,34%); Banco Hipotecario (-2,40%) y Telecom (-1,98%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada donde el volumen operado superó los $50 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 63,27% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+101,2%). Su valuación en términos de P/VL (0.6) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de u$s 150 millones. El futuro a mayo 2011 ($ 4,355) mantiene una tasa implícita del 9,8%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,775 y $3,815 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,56 para la compra y $5,62 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,10 para la compra y $2,18 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 9,56% y 10,31% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,26%, 0,48% y 1,01% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 1% para los 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.

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