CIERRE DE MERCADOS

Publicado por bepconsultora
26 Noviembre 2009

Mercado Internacional
En Europa, las bolsas cerraron con pérdidas mayores al 3% después de darse a conocer la decisión de Dubai de reestructurar su deuda para con Dubai World, y demorar los pagos correspondientes a una deuda por u$s 80.000 millones, lo que restringió el apetito por el riesgo en el mundo. Entre los prestamistas de Dubai World se encuentran varios holdings financieros internacionales: Credit Suisse Group, HSBC Holdings, Barclays, Llodys Banking Group y Royal Bank of Scotland. Las compañías mineras retrocedieron acompañando las caídas en el precio de los metales. Las acciones de Rio Tinto, Xstrata, Lonmin, Anglo American, Kazakhmys y Fresnillo cayeron entre un -2,8% y -4,1%. Las energéticas cerraron en baja siguiendo la evolución del petróleo, como el caso de: Total, ENI, BP, BG, Royal Dutch Shell y Statoil-Hydro que bajaron entre un -0,91% y -2,1%. En Inglaterra el índice FTSE 100 retrocedió un -3,18%, mientras que los índices CAC 40 (Francia) y DAX (Alemania) cayeron un -3,41% y -3,25% respectivamente.
El oro finalizó con una baja del -0,29% a u$s 1.188,38 la onza. El precio del petróleo cerró con una baja del -2,22% a u$s 76,23 el barril. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión. La soja no operó en Chicago hoy mientras que ayer cerró en Rosario a $ 1.010,00 la tonelada.
El yen avanzó al mayor nivel en catorce meses frente al dólar al especularse que las autoridades monetarias de Japón podrían aceptar una mayor apreciación de la divisa. La divisa estadounidense, a pesar de haberse depreciado frente al yen, avanzó frente al resto de las otras monedas después que Dubai sorprendió solicitando congelar por seis meses el pago de parte de su deuda para con el holding Dubai World. El dólar se apreció un 0,85% a EUR/USD 1,5006 por euro mientras que avanzó un 1,3% a GBP/USD 1,6493 por libra esterlina. El yen se apreció un 1% a USD/JPY 86,483 por dólar.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron con bajas del 2% promedio tras las subas registradas en el día de ayer. El Bocon Consolidación 6ta serie (PR13) registró la mayor de la caída de la jornada con una baja del 5,91%. Este título posee una tasa interna de retorno del 13,02% en pesos, una paridad del 41,35% y un plazo de recupero de la inversión inicial de ocho años. El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 12,04% en dólares y una paridad del 80,68% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
En una jornada donde Wall Street no operó por el feriado, el Merval cayó un 4,28% afectado por las bajas que mostraron las principales bolsas de la región. En este contexto, Transener (-6,66%), Grupo Financiero Galicia (-6,51%) y Edenor (-5,10%) fueron las acciones que mostraron las mayores subas de la jornada en la que el volumen operado superó los $39 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 70,41% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+108,72%). Su valuación en términos de P/VL (0.8) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de u$s 74 millones. El futuro a febrero 2011 ($ 4,255) mantiene una tasa implícita del 9,4%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,78 y $3,82 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,70 para la compra y $5,76 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,13 para la compra y $2,21 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 10,38% y 9,88% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,25%, 0,48% y 1% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 0,99% para los 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.