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Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron con moderadas ganancias. Las compañías del sector minorista iniciaron la sesión con importantes subas tras darse a conocer un mejor desempeño durante la temporada de las fiestas de fin de año. Según un estudio de MasterCard, los compradores impulsaron las ventas minoristas navideñas un 3,6%. Las ventas online crecieron en promedio un 15,5%. La minorista online Amazon.com (+0,60%) anunció un número de pedidos diarios récord y su Kindle se conviritó en el producto más regalado en la historia de la compañía. El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,30% a u$s 23,08, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones finalizó con una suba del +0,26% mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite avanzaron un +0,12% y +0,24% respectivamente.
El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años llegó al máximo nivel desde octubre debido a que inversores (como los bancos centrales extranjeros) compraron la menor cantidad de bonos en cinco meses en la venta por u$s 44.000 millones que realizó hoy el Tesoro. El rendimiento del bono a 10 años subió 4 puntos básicos a 3,84%, mientras que el bono a 2 años rinde un 1,03% avanzando 7 puntos básicos con respecto al cierre del viernes. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, retrocedió un -0,05% a u$s 103,73, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Los índices europeos cerraron en terreno positivo por quinta jornada consecutiva al mantenerse firmes los precios de los commodities y acompañando las ganancias en las bolsas asiáticas, aunque con un volumen moderado al permanecer cerrado el mercado londinense. Las compañías del sector energético y minero presentaron alzas impulsadas por el aumento en el precio del petróleo y de los metales respectivamente. Los títulos de Total, Repsol y Eni ganaron entre un +0,5% y 1%. Las acciones de los bancos como UBS, Credit Suisse, Societe Generale, Deutsche Bank y Banco Santander subieron entre un +0,8% y +1,4%. En Francia el índice CAC 40 avanzó un +0,88% mientras que el índice DAX de Alemania cerró con una ganancia del +0,76%.
El precio del petróleo alcanzó hoy en el intradiario el máximo nivel en cinco semanas situándose por sobre los u$s 79 por barril debido a que las expectativas de un clima más frío y mayores signos de recuperación económica impulsarán la demanda del combustible. Sin embargo, el precio del petróleo cerró con una ganancia del +1% en u$s 78,74 el barril. Por su parte, el oro finalizó con una suba del +0,16% a u$s 1.007,20 la onza y la soja en Chicago avanzó un +2,98% a u$s 381,91 la tonelada. El ETF FCG, que representa a las empresas del mercado de gas natural de los EEUU, cerró hoy con una caída del -0,66% pero acumula una suba del +84% desde marzo, y se espera que esta oportunidad de inversión se consolide cuando se confirme la recuperación de la actividad económica en USA.
El dólar se apreció por primera vez en cuatro días contra el yen al especularse que la recuperación de la economía estadounidense hará que los activos se vuelvan más atractivos. Además, el dólar se vio fortalecido al especularse que mañana se dará a conocer una mejora en el Índice de Confianza del Consumidor durante el mes de Diciembre, alentando a la Reserva Federal a dar por finalizado las medidas de estímulo económico. El dólar se apreció un 0,2% a u$s 1,4383 por euro, mientras que retrocedió un 0,2% frente a la libra esterlina a u$s 1,6002. El yen cayó un 0,3% a 91,8 yenes por dólar.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron con alzas del 0,50% promedio continuando la tendencia iniciada el miércoles pasado. El cupón en dólares ley Argentina (TVPA) fue lo más destacado de la jornada con un alza del 2,12%. El Bonar V en Dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7,13%), un cupón relativamente elevado (7%) y se encuentra casi 300 pbs por sobre el Boden 12 (RG12), un bono comparable en términos de duration.
El Merval cerró con un alza del 1,47% principalmente impulsado por las subas que registraron las acciones vinculadas al sector metalúrgico. En este contexto, Banco Patagonia (+6,91%), Siderar (+5,46%) y Aluar (+5,08%) fueron las acciones que mostraron las mayores alzas de la jornada donde el volumen operado alcanzó los $ 66 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de 53,65% por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+108,34%). Su valuación en términos de P/VL (0.87) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro de vencimiento más cercano cerraron en baja con un volumen operado de u$s 124 millones. El dólar minorista cerró en $3,78 para la compra y $ 3,82 para la venta mientras que el euro mostró un leve ascenso cotizando en $ 5,45 y $ 5,51 para la compra y venta respectivamente. El real cerró en $ 2,14 para la compra y $ 2,23 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 9,69% y 10,62% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,25%, 0,43% y 0,98% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,71% para 3 meses, 0,99% para los 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.

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